Quando i mercati azionari presentano i recenti drawdown fioccano le riflessioni sul futuro dell’investimento in azioni. E normalmente le conclusioni alle quali si giunge sono piuttosto pesanti: l’esposizione al rischio di mercato non sembra più in grado di offrire il premio per il rischio promesso (e sperato) dall’investitore, anche quello di lungo termine. Stimando media e varianza di lungo periodo su dati 1925 - 2008, mediante simulazioni Montecarlo, il saggio mette in evidenza rischi ed opportunità attesi per un investitore sui mercati azionari.
Bertelli, R. (2008). Rischi e opportunità del mercato azionario: che cosa insegna la storia della crisi del 1929. BANCAFINANZA, 10, 1 e 10-7 e 15.
Rischi e opportunità del mercato azionario: che cosa insegna la storia della crisi del 1929
BERTELLI, RUGGERO
2008-01-01
Abstract
Quando i mercati azionari presentano i recenti drawdown fioccano le riflessioni sul futuro dell’investimento in azioni. E normalmente le conclusioni alle quali si giunge sono piuttosto pesanti: l’esposizione al rischio di mercato non sembra più in grado di offrire il premio per il rischio promesso (e sperato) dall’investitore, anche quello di lungo termine. Stimando media e varianza di lungo periodo su dati 1925 - 2008, mediante simulazioni Montecarlo, il saggio mette in evidenza rischi ed opportunità attesi per un investitore sui mercati azionari.
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