Sul contenuto e la forma della valutazione di adeguatezza delle operazioni in strumenti finanziari e dei relativi obblighi informativi nella disciplina pre-MiFID

La nota alla sentenza della Cassazione, 26 agosto 2016, n. 17353, si incentra sulla disciplina in materia di valutazione di adeguatezza ed obblighi informativi degli intermediari finanziari. Il lavoro prende a riferimento la normativa pre-MiFID (in particolare quella di cui all’art. 29 del Regolamento Intermediari n. 11522/1998) - da applicarsi ratione temporis - in tema di contenuto e forma della comunicazione di (in)adeguatezza nella prestazione dei servizi di consulenza e di gestione di patrimoni alla clientela retail. Tenuto conto che il sistema regolamentare in materia vigente all'epoca dei fatti in sentenza ha subito una significativa evoluzione nel corso del tempo in seguito al recepimento nel nostro ordinamento dapprima del pacchetto MiFID e attualmente del pacchetto MiFID II, il lavoro si sofferma altresì sulle novità di maggiore impatto sulla disciplina nostrana in materia di protezione dell’investitore in strumenti finanziari; novità che potrebbero determinare un significativo mutamento della giurisprudenza in tema di suitability rule e relativi obblighi informativi.