Modelli di pianificazione finanziaria, in La consulenza finanziaria. Regolamentazione, modelli di servizio e pianificazione finanziaria

Un passaggio essenziale per lo sviluppo del servizio di consulenza finanziaria nel private banking è rappresentato dalla ricerca di nuove modalità di gestione della ricchezza incentrate sull’utilizzo delle tecniche proprie dell’Asset and Liability Management. L’adattamento al private banking delle tecniche di ottimizzazione di portafoglio proprie degli investitori istituzionali, consente di offrire ai clienti private soluzioni di investimento e di consulenza nell’allocazione delle risorse finanziarie che rispondono maggiormente alle esigenze degli stessi. Ciò in quanto tali tecniche sono state elaborate per poter tenere in considerazione specifici vincoli ed obiettivi connessi all’orizzonte temporale di investimento, nel processo di costruzione del portafoglio. L’ALM nel private banking deve essere funzionale, in primo luogo, alla individuazione della migliore allocazione strategica in funzione degli obiettivi degli investitori e dei rispettivi vincoli; allo stesso tempo si rende necessario attuare una gestione di vincoli ed obiettivi di breve termine, che non sono necessariamente considerati nel processo di ottimizzazione dell’Asset and Liability Management, il quale per sua predisposizione naturale si concentra su obiettivi di lungo termine. Analizzato in questa prospettiva, l’Asset and Liability Management pone le basi per sviluppare una diversa cultura di controllo del rischio, incentrata su nuovi indici e strumenti, pienamente integrata nella complessità del mondo finanziario e, al contempo, in grado di conciliare l’orientamento al lungo periodo proprio di tale modello gestionale con l’attenzione ai rendimenti dei breve termine.